Có những lúc, tôi nhìn biểu đồ thị trường, nhìn những nhà đầu tư “dè bỉu” phân tích kỹ thuật, chê bai phân tích vĩ mô hay coi thường phân tích cơ bản… Tôi chỉ thấy một điều: họ đang tự nói ra điểm yếu nhất của chính mình. Và tiếc thay, thị trường không tha thứ cho “điểm yếu”. Nó biến điểm yếu thành học phí, rất nhanh.
1.PHÂN TÍCH KỸ THUẬT – BỨC TRANH TÂM LÝ NGẮN HẠN
Khi bạn xem VNINDEX hay GOOGL, META… với: RSI phân kỳ, MACD cross, Bollinger Bands mở rộng, nến đảo chiều, hoặc Bear/Bull marker … bạn đang đọc nhịp thở tức thời của thị trường.
Kỹ thuật không phải để đoán tương lai. Kỹ thuật là để nghe nhịp tim của dòng tiền, hiểu lực đẩy – lực kéo – lực xả. Nó giúp bạn trả lời: “Giờ vào có an toàn không?”, “Xu hướng đang mạnh hay yếu?” “Có tín hiệu đảo chiều chưa?” Không biết kỹ thuật thì thật ra bạn… vẫn đang nhìn kỹ thuật, chỉ khác là không hiểu nó đang nói gì. Giống như nhìn tim điện đồ mà không hiểu kỹ thuật tim mạch.
2.PHÂN TÍCH VĨ MÔ – DÒNG TIỀN LỚN ĐANG CHẢY ĐI ĐÂU
Những tấm bản đồ vĩ mô bạn cung cấp: Lãi suất Việt Nam 4.5%, Lạm phát toàn cầu, Government Debt to GDP, Yield Curve Mỹ đổi hình, Các kỳ họp, sự kiện kinh tế …đều cho thấy: dòng tiền không bao giờ chết, nó chỉ di chuyển.
Vĩ mô giải thích: Vì sao thị trường Mỹ kéo ban ngày – đạp ban đêm. Vì sao meta, google tăng nhưng VNINDEX lại chật vật. Vì sao tiền rời khỏi crypto khi JP30Y tăng. Vì sao liquidity thắt lại chỉ trong 1 tuần. Vì sao nhóm tài chính mạnh, nhóm cyclical yếu.
Không hiểu vĩ mô, bạn sẽ: Mua đúng đỉnh thanh khoản co. Bán đúng đáy khi lãi suất chuẩn bị giảm. Bị cuốn theo tin đồn. Không biết vì sao mình mất tiền
Vĩ mô là thiên thời. Người không hiểu thiên thời, sẽ mệt mỏi và oan ức trong thị trường này.
3.PHÂN TÍCH CƠ BẢN – “LINH HỒN” TĂNG TRƯỞNG VÀ ĐỊNH GIÁ
Biểu đồ doanh thu GOOGL, AAPL mà bạn đưa: tăng đều, đều đặn, vượt chu kỳ kinh tế, mô hình lợi nhuận rõ ràng, EPS tăng mạnh, biên lợi nhuận cải thiện
Đó là lý do cổ phiếu lớn được đánh giá gấp hàng trăm tỷ USD. Đó là lý do chúng “đắt” nhưng chưa bao giờ… rẻ. Và cũng là lý do chúng vẫn tăng khi thị trường bất ổn.
Còn nhà đầu tư Việt Nam lại chỉ hỏi: “Có kéo không?”, “Có đội lái không?”, “Bao giờ lên lại?”
Đầu tư mà không xem doanh thu – lợi nhuận – ROE – EPS – cashflow… Thật sự là đi đêm mà không có ánh đèn pin. Vi mô là nhân hòa.
4.TỔNG HỢP: ĐẦU TƯ KHÔNG PHẢI MỘT MÔN – MÀ LÀ MỘT BỘ MÔN PHỐI HỢP
Người biết mỗi kỹ thuật, tưởng mình giỏi. Người biết mỗi cơ bản, tưởng cổ phiếu tốt là lên. Người biết mỗi vĩ mô, tưởng mình nhìn ra chu kỳ
Nhưng người đầu tư thật sự, phải phối hợp cả ba. Vĩ mô xác định thiên thời. Cơ bản → chọn đúng doanh nghiệp. Kỹ thuật, chọn đúng vị thế. Thiếu một trong ba = thầy bói xem voi. Nhìn trúng một phần, nhưng bước đi sẽ sai toàn bộ.
5.TẠI SAO LẠI CÓ NHỮNG NGƯỜI DÈ BỈU 1 TRONG 3 YẾU TỐ?
Có 3 lý do:
1. Họ yếu – nhưng không dám nhận mình yếu: Giấu điểm yếu bằng cách chê bai người khác.
2. Họ thuộc nhóm “thế hệ cũ” – chỉ biết một mảng: Thị trường hiện đại đã đi quá xa so với cách họ học 10–20 năm trước.
3. Họ đang che đậy góc khuất: Kẻ không biết vĩ mô sẽ bảo “vĩ mô là vô ích”. Kẻ không biết cơ bản sẽ bảo “cơ bản chỉ là lý thuyết”. Kẻ không biết kỹ thuật sẽ bảo “kỹ thuật là vẽ vời”.
Nhưng thị trường… không quan tâm họ nói gì. Chỉ quan tâm họ đặt lệnh như thế nào.
6.CHIA SẺ:
Nếu bạn chỉ học một phần, không phối hợp, không hiểu bản chất: bạn sẽ mua đúng đỉnh, bạn sẽ bán đúng đáy, bạn sẽ mất tiền rồi đổ lỗi cho ai đó, bạn sẽ hoang mang trong mọi cú rơi và cuối cùng bạn sẽ rời thị trườnG với trái tim tổn thương và cái ví mỏng hơn
Không phải thị trường đánh bạn. Chỉ là bạn bước vào chiến trường với quá ít kỹ năng.
Lời khuyên của tôi – rất thật, rất chân thành:
Học cả ba: Vĩ mô – Cơ bản – Kỹ thuật. Phối hợp cả ba. Tôn trọng cả ba. Thành công từ đó mới bắt đầu. Đầu tư không có đường tắt. Chỉ có con đường duy nhất: KAASH x B + rèn luyện + khiêm tốn học hỏi.
Link:
https://www.facebook.com/share/p/16Zoav1ryC/
Phan Lê Thanh Toàn
Nhà cố vấn già
